私募股權(quán)市場高速發(fā)展接近十年，在此期間，行業(yè)經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展階段、海外上市潮、資本寒冬、注冊制開放等等影響私募股權(quán)行業(yè)步伐的重要節(jié)點(diǎn)。在中美貿(mào)易摩擦沒有升級、注冊制尚未放開的階段，許多企業(yè)尋求海外上市作為融資渠道，紅籌結(jié)構(gòu)成為常見的股權(quán)結(jié)構(gòu)之一，而自2019年起，為了吸引創(chuàng)新企業(yè)回歸、加強(qiáng)內(nèi)循環(huán)，國家層面出臺了一系列吸引措施，打造更為開放包容的資本市場環(huán)境，因此許多已搭建紅籌結(jié)構(gòu)的企業(yè)陸續(xù)開始拆除紅籌結(jié)構(gòu)。在此背景下，搭紅籌與拆紅籌成為一個系統(tǒng)性工程，其中涵蓋財(cái)務(wù)、法律、稅務(wù)、外匯等多項(xiàng)考量因素，面對如此龐雜的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，私募基金管理人作為投資方也面臨著新的挑戰(zhàn)。

    除上述階段性特點(diǎn)，最近兩年私募基金迎來了退出潮，不少基金及管理人獲得豐富的收益，私募基金、管理人有哪些可以合法合規(guī)優(yōu)化稅務(wù)成本的政策工具？不同主體的不同退出方式涉及哪些稅務(wù)要點(diǎn)？管理人在涉及高額的超額收益后涉及哪些稅務(wù)問題？凡此種種實(shí)務(wù)問題成為管理人不可避免的常見工作內(nèi)容。

活動回顧

    5月13日下午，浙江省股權(quán)投資行業(yè)協(xié)會聯(lián)合金募通研究院、杭州市玉皇山南基金小鎮(zhèn)以及浙江省并購聯(lián)合會主辦了“關(guān)于私募股權(quán)行業(yè)境內(nèi)外項(xiàng)目涉稅問題的研討會”。活動特邀金募通研究院聯(lián)合創(chuàng)始人縱蕾影女士、顧問高威先生，以實(shí)操經(jīng)驗(yàn)、公開案例為基礎(chǔ)，對這一問題進(jìn)行深入剖析與講解。

    本次活動由金募通研究院華東辦公室負(fù)責(zé)人趙薇主持，與會機(jī)構(gòu)包含眾多私募基金、企業(yè)、律所、銀行等，現(xiàn)場氣氛熱烈。

    在第一部分主題為“私募基金募投管退財(cái)稅合規(guī)”的分享中，縱蕾影女士由稅務(wù)稽查案例延伸出了創(chuàng)投基金核算方式申報、70%抵扣政策、減持優(yōu)惠政策、單一核算方式下實(shí)際稅負(fù)成本還原等問題的解析；由近期私募基金項(xiàng)目超額收益相關(guān)稽查案例分析了如何優(yōu)化管理人架構(gòu)的問題；最后，縱蕾影女士分析了私募基金通過不同退出方式退出時涉及的稅務(wù)要點(diǎn)；海南自貿(mào)港、北京示范區(qū)公司型創(chuàng)投基金相關(guān)優(yōu)惠政策等熱點(diǎn)問題。

    在第二部分的主題為“私募股權(quán)基金投資紅籌架構(gòu)—跨境投資合規(guī)、外匯、稅務(wù)”的分享中，高威先生重點(diǎn)介紹了目前實(shí)操中私募股權(quán)基金投資紅籌架構(gòu)項(xiàng)目的常見路徑、ODI實(shí)務(wù)、外匯登記實(shí)務(wù)問題，高威先生在講解“是什么”的同時，會重點(diǎn)為大家講解“為什么”，例如，為何私募基金在投資紅籌架構(gòu)時會出現(xiàn)多種結(jié)構(gòu)形式；ODI實(shí)務(wù)中為何某些時段、某些地區(qū)ODI審批難以通過；為何銀行不愿意處理37號文外匯登記業(yè)務(wù)等，以使與會嘉賓更好的理解、記憶、運(yùn)用知識要點(diǎn)。

本次活動中，兩位嘉賓結(jié)合現(xiàn)行規(guī)范、實(shí)際案例，對復(fù)雜問題的剖析舉重若輕，各參會者紛紛表示獲益匪淺。